Золото продовжило дешевшати після нового обміну ударами між США та Іраном. Попри загострення на Близькому Сході, ринок дорогоцінних металів зреагував не зростанням попиту на "тиху гавань", а продажами через ризик вищої інфляції та жорсткішої політики центробанків. За даними Bloomberg, у середу спотове золото падало на 2,3% – приблизно до $4170 за унцію.
Напередодні метал уже втратив 1,6%. Станом на 10:57 за Лондоном золото дешевшало на 2,2% – до $4166,77 за унцію. Новий тиск на ринок виник після того, як США та Іран обмінялися ударами після збиття американського військового гелікоптера.
Американські сили атакували іранські об'єкти біля Ормузької протоки, а Корпус вартових Ісламської революції заявив про ракетні удари по чотирьох американських цілях. Зазвичай такі події підтримують золото, оскільки інвестори шукають захисні активи. Але цього разу головним фактором став інший ризик – дорожча енергія.
Нове загострення загрожує крихкому перемир'ю і може продовжити фактичне блокування Ормузької протоки, через яку проходить значна частина енергетичних поставок із Близького Сходу. Нафта після новин про удари спочатку відновила зростання, хоча пізніше стабілізувалася після заяви США про завершення короткої операції у відповідь. Вищі ціни на енергоносії посилюють інфляційні очікування, а це змушує ринки закладати ймовірність того, що центробанки довше триматимуть високі ставки або навіть можуть знову їх підвищувати.
Для золота це негативний сценарій. Метал не приносить процентного доходу, тому стає менш привабливим, коли зростає дохідність облігацій. Bloomberg зазначає, що обернена залежність золота від дохідностей посилилася, а дохідність дворічних казначейських облігацій США піднялася до найвищого рівня більш ніж за рік.
Інвестори також чекають на новий звіт щодо інфляції у США, який має дати підказки щодо подальших рішень Федеральної резервної системи. Якщо дані підтвердять стійкий ціновий тиск, очікування пом'якшення політики ФРС можуть ще більше відсунутися. Додатковим технічним сигналом стало падіння золота нижче 200-денної ковзної середньої.
Це один із ключових індикаторів довгострокового тренду, за яким стежать великі інституційні інвестори. Пробиття такого рівня часто провокує додаткові продажі. У Standard Chartered очікують, що найближчим часом динаміка золота може стати більш вразливою через зростання ймовірності підвищення ставок.
Водночас банк зазначає, що новини з Близького Сходу залишаються важливими: деескалація могла б допомогти золоту відновитися, якщо потреба інвесторів у ліквідності зменшиться. Reuters також повідомляє, що золото опускалося до найнижчого рівня з 23 березня, а американські ф'ючерси з постачанням у серпні знижувалися до $4228 за унцію. Інші дорогоцінні метали також дешевшали.
Срібло втратило 2,1% і коштувало $63,97 за унцію, платина впала на 3,3%, паладій також знизився. Індекс Bloomberg Dollar Spot, який відстежує курс долара США, тим часом просів на 0,1%. Золото зараз приблизно на п'яту частину дешевше, ніж до початку війни між Іраном і США наприкінці лютого.
Це показує, що сам геополітичний ризик більше не гарантує зростання цін: якщо конфлікт підштовхує нафту, інфляцію і ставки вгору, золото може втрачати навіть на тлі воєнної ескалації. За матеріалами: Bloomberg, Reuters