Гривневі кредити бізнесу та населення швидко зростають, але банки можуть упертися в нестачу капіталу через підвищене оподаткування. В Україні триває найдовший період кредитної експансії за понад п'ятнадцять років. Про це йдеться у Звіті про фінансову стабільність Національного банку.
За оцінкою НБУ, гривневі кредити бізнесу вже понад рік зростають приблизно на третину в рік. Високі темпи приросту зберігаються і в кредитуванні населення: співмірний приріст спостерігається два роки поспіль. Бізнеси різного розміру нарощують запозичення, а серед позичальників збільшується частка оборонних компаній та підприємств, які беруть кошти на відбудову енергетики.
Банки також активніше залучають нових корпоративних клієнтів. За десять років кількість компаній, які банки активно кредитують, зросла вдвічі. Водночас банківськими позиками користується лише третина компаній за обсягом активів, що залишає простір для подальшого зростання кредитного ринку.
НБУ зазначає, що якість кредитного портфеля банків продовжує поліпшуватися. Частка непрацюючих кредитів у банківському секторі станом на 1 травня 2026 року скоротилася до 12,6%, а частка дефолтів за гривневими кредитами бізнесу залишається мінімальною – менше 3%. Попри це, регулятор вказує на нове обмеження для банків.
Підвищений податок на прибуток знижує рентабельність сектору та обмежує здатність банків генерувати капітал для подальшого зростання. Кредити потребують більшого покриття капіталом, ніж безризикові інструменти. Тому зі збільшенням частки кредитів у балансах банкам потрібно більше капіталу, щоб продовжувати швидко нарощувати кредитування.
За оцінкою НБУ, навіть за збереження поточної рентабельності банки не зможуть зростати швидше ніж на 15-20% на рік. Це може стати проблемою, якщо попит на кредити залишатиметься високим, а банківський сектор водночас матиме менше можливостей накопичувати капітал. Окремо НБУ звертає увагу на програму "Доступні кредити 5-7-9%".
Цього року заборгованість із компенсацій банкам за цією програмою, за очікуваннями регулятора, знову зросте. Тому банкам варто більше покладатися на ринкові інструменти кредитування, зокрема консорціумні кредити, факторинг та кредитні гарантії міжнародних партнерів. Макроекономічні умови для фінансового сектору за останні пів року погіршилися: економіка сповільнилася, дефіцит поточного рахунку розширився, а інфляційний тиск посилився.
Водночас НБУ оцінює стійкість банків до шоків як високу. По матеріалах: НБУ, Звіт про фінансову стабільність